{"id":49178,"date":"2026-09-27T08:25:20","date_gmt":"2026-09-27T11:25:20","guid":{"rendered":"http:\/\/eenergetica.com.ar\/?p=49178"},"modified":"2026-09-22T08:28:58","modified_gmt":"2026-09-22T11:28:58","slug":"el-mapa-del-credito-segun-el-bcra-cayo-la-financiacion-con-tarjeta-y-crecen-las-opciones-uva","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/eenergetica.com.ar\/index.php\/2026\/09\/27\/el-mapa-del-credito-segun-el-bcra-cayo-la-financiacion-con-tarjeta-y-crecen-las-opciones-uva\/","title":{"rendered":"El mapa del cr\u00e9dito seg\u00fan el BCRA: cay\u00f3 la financiaci\u00f3n con tarjeta y crecen las opciones UVA"},"content":{"rendered":"\n

La contracci\u00f3n del cr\u00e9dito en pesos reflej\u00f3 ca\u00eddas en tarjetas y pr\u00e9stamos comerciales, aunque las l\u00edneas hipotecarias mantuvieron su senda expansiva. Mientras los bancos encarecieron el fondeo sin trasladarlo completamente a las tasas activas, las plataformas de financiamiento registraron subas de dos d\u00edgitos en las b\u00fasquedas de liquidez.<\/em><\/p>\n\n\n\n

El cr\u00e9dito en pesos al sector privado registr\u00f3 en agosto, seg\u00fan el \u00faltimo informe monetario mensual del Banco Central de la Rep\u00fablica Argentina (BCRA) publicado recientemente, una contracci\u00f3n promedio mensual de 1% real s.e., representando la primera ca\u00edda desde marzo de este a\u00f1o. La baja se concentr\u00f3 en los pr\u00e9stamos al consumo y, en menor medida, en las l\u00edneas comerciales.<\/p>\n\n\n\n

En t\u00e9rminos del PBI, el stock de cr\u00e9dito en pesos al sector privado se mantuvo en torno al 9%. Sin embargo, al incluir las financiaciones en d\u00f3lares \u2014que cerraron el mes en US$ 25.241 millones impulsadas por documentos a sola firma\u2014, el ratio de cr\u00e9dito total alcanz\u00f3 el 12,6% del PBI, exhibiendo un crecimiento de 0,8 p.p. respecto a agosto del a\u00f1o anterior.<\/p>\n\n\n\n

Aumento de la demanda digital frente a la ca\u00edda del cr\u00e9dito bancario<\/strong><\/p>\n\n\n\n

A pesar del enfriamiento que mostr\u00f3 el sistema bancario tradicional, la actividad dentro de la plataforma Alprestamo creci\u00f3 durante el mes. Pablo Blanco, CFO de Alprestamo, explica que \u201cen Argentina registramos un 26,3% m\u00e1s de leads que en julio. Las aplicaciones totales aumentaron 27,4% y las aplicaciones \u00fanicas crecieron 25,8%, creciendo a un valor cercano a las 400.000\u201d. Para el ejecutivo, esto \u201cindica que la necesidad de financiamiento y la intenci\u00f3n de comparar alternativas se mantuvieron activas\u201d en un contexto donde el BCRA report\u00f3 bajas reales de 1,9% en consumo y 0,7% en comerciales.  <\/p>\n\n\n\n

El volumen general de originaciones y solicitudes finalizadas dentro del marketplace acompa\u00f1\u00f3 este dinamismo. \u201cLas aplicaciones totales de productos de cr\u00e9dito pasaron de 579.662 en julio a 738.356 en agosto, una suba de 27,4%. Las originaciones o ventas registradas de pr\u00e9stamos, tarjetas y collections crecieron casi un 30% con respecto a julio de este a\u00f1o. En pr\u00e9stamos, que representan la mayor parte de la actividad, las ventas subieron un 32,1%\u201d, precisa Blanco. <\/p>\n\n\n\n

Consumo en baja e hipotecarios en alza: la din\u00e1mica por l\u00edneas<\/strong><\/p>\n\n\n\n

Dentro del cr\u00e9dito al consumo, el comportamiento fue dispar. Las financiaciones en tarjetas de cr\u00e9dito explicaron la mayor parte de la ca\u00edda con un retroceso de 3,3% real s.e.. En cambio, los pr\u00e9stamos personales se mantuvieron relativamente estables, con una leve variaci\u00f3n de -0,2% real s.e.. <\/p>\n\n\n\n

Blanco observa en estos datos un comportamiento enfocado en la previsibilidad, \u201caunque los datos no permiten afirmar que exista una migraci\u00f3n directa de saldos de tarjeta hacia pr\u00e9stamos personales. En agosto, los leads de Ponete al D\u00eda crecieron 21,4%, las aplicaciones \u00fanicas 10,7% y las aplicaciones totales 6% frente a julio. Al mismo tiempo, las aplicaciones \u00fanicas de pr\u00e9stamos aumentaron 25,8%”. El CFO remarca que, para el usuario, \u201cla conveniencia depende del costo financiero total, el plazo y el valor de la cuota\u201d.<\/p>\n\n\n\n

En contraste, los pr\u00e9stamos con garant\u00eda real crecieron 1,1% real s.e., traccionados por el cr\u00e9dito hipotecario, que trep\u00f3 2,8% real s.e. frente a julio y acumula una expansi\u00f3n interanual de 41,6% a precios constantes, sostenido en la modalidad UVA y sumando m\u00e1s de dos a\u00f1os de subas consecutivas. Para reforzar el sector, en agosto se anunci\u00f3 el Programa de Licitaci\u00f3n de Plazos Fijos con Destino a Cr\u00e9dito Hipotecario, mediante el cual el FGS de la ANSES licitar\u00e1 hasta $ 2 billones en dep\u00f3sitos a plazo fijo en UVA a entidades financieras para la compra de primera vivienda (a tasa m\u00e1xima de UVA + 7,5%, plazo m\u00ednimo de 15 a\u00f1os y tope de 150.000 UVA por operaci\u00f3n).  <\/p>\n\n\n\n

Al respecto, Blanco eval\u00faa que \u201cel nuevo fondeo puede ampliar la oferta y generar m\u00e1s inter\u00e9s por los cr\u00e9ditos hipotecarios (…) Una mayor actividad hipotecaria tambi\u00e9n puede impulsar la b\u00fasqueda de seguros, cuentas bancarias, herramientas de ahorro para el anticipo y financiaci\u00f3n para mejoras o equipamiento\u201d. No obstante, aclara que la fintech \u201ca\u00fan no ha intervenido directamente en el negocio hipotecario, por lo que todav\u00eda no cuenta con una medici\u00f3n espec\u00edfica de ese efecto dentro de la plataforma\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Por su parte, los pr\u00e9stamos prendarios cayeron 1,1% real s.e. en agosto y retrocedieron 8,0% real en la comparaci\u00f3n interanual. Para Blanco, esto \u201cmuestra un menor volumen de financiamiento bancario con garant\u00eda sobre el veh\u00edculo, pero no necesariamente una baja equivalente en el inter\u00e9s por comprar un auto. Parte de la demanda puede desplazarse hacia pr\u00e9stamos personales, financiaci\u00f3n de concesionarias o un mayor anticipo\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Comportamiento de tasas: suba del fondeo y disparidad en pr\u00e9stamos<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En el frente de dep\u00f3sitos, la tasa TAMAR de bancos privados cerr\u00f3 agosto en 24,7% TNA (1,4 p.p. por encima de julio). Sin embargo, el encarecimiento del fondeo no se traslad\u00f3 de forma lineal a las tasas activas: el promedio informado por el BCRA para pr\u00e9stamos personales continu\u00f3 en 65,8% TNA, mientras que el de tarjetas de cr\u00e9dito cay\u00f3 de 82,7% a 79,1% TNA.  <\/p>\n\n\n\n

\u201cEl encarecimiento del fondeo no se traslad\u00f3 de manera inmediata ni uniforme a todas las tasas activas\u201d, aclara Blanco. \u201cCada entidad ajusta sus condiciones seg\u00fan el plazo, el riesgo, la liquidez y el perfil del solicitante. Por eso, dentro de Alprestamo recomendamos comparar el costo financiero total, la cuota y las condiciones de cada oferta, adem\u00e1s de la tasa nominal\u201d. Con vistas a los pr\u00f3ximos meses, el ejecutivo se\u00f1ala: \u201cEstamos a la espera de una baja de las tasas que pueda traducirse en mejores condiciones de acceso al cr\u00e9dito para los usuarios\u201d.<\/p>\n\n\n\n

Comportamiento del usuario en Alprestamo<\/strong><\/p>\n\n\n\n

En l\u00ednea con la evoluci\u00f3n del mercado durante agosto, el CFO de Alprestamo analiz\u00f3 la demanda registrada en el marketplace:<\/p>\n\n\n\n